Bagaimana Anda mendefinisikan kapitalisasi pasar dari ETF?

Saya ragu-ragu di antara 2 solusi ini:

1. Perhitungan konvensional:

MCAP = #shares * SharePrice

2. Lakukan rata-rata tertimbang MCAP masing-masing saham di ETF

MCAP = jumlah (iStockWeight * iStockMCAP)

Terima kasih atas bantuan Anda.

Aset ETF akan berfluktuasi berdasarkan perubahan nilai sekuritas yang mendasarinya dan penciptaan saham baru atau pelunasan saham yang ada. Perlu dicatat bahwa mungkin ada perbedaan antara kapitalisasi pasar ETF dan nilai aset bersih (NAB) dari sekuritas yang mendasarinya. Perbedaannya menghasilkan diskon atau premium dalam harga perdagangan ETF.

ETF DB: ETF Terbesar: Top 100 ETF Berdasarkan Aset

Kapitalisasi pasar pada waktu oleh karena itu jumlah saham pada kali harga saham tersebut pada . Aset bersih adalah nilai total semua aset dalam dana pada 't': mana adalah nilai dari saham di pada waktu , adalah fraksi dari indeks yang diinvestasikan di saham pada waktu , dan adalah jumlah saham indeks. Atau yang setara:$t$$t$$t$

$$Net\ Assets_t = U_{t} \cdot NAV_t = U_{t} \cdot \sum_{i} (S_{i,t} \cdot weight_{i,t})$$ $S_{i,t}$$i$$t$$weight_{i,t}$$i$$t$$U_{t}$

q i , t i

$$Net\ Assets_t = \cdot \sum_{i} (S_{i,t} \cdot q_{i,t})$$ Di mana adalah jumlah saham saham pada waktu dipegang oleh ETF. Ini terdengar lebih sederhana tetapi seringkali lebih mudah untuk menemukan bobot indeks daripada kepemilikan saham yang tepat diukur dalam jumlah saham.$q_{i,t}$$i$$t$

Tetapi untuk dana terbuka yang memungkinkan penciptaan dan penebusan atau memiliki pengeluaran minimal, pendekatan berbasis NAV dan harga pasar ini akan memberikan jawaban yang serupa.

Satu masalah yang harus Anda lihat dengan cara Anda menghitung kapitalisasi pasar untuk ETF adalah dengan contoh berikut:

Asumsikan ada 100 saham Stock A untuk $ 5 per saham (MKTCAP untuk A = $ 500) dan 200 saham saham B untuk $ 10 per saham (MKTCAP untuk B = $ 2000).

Mengatakan ETF1 berisi $ 100 senilai saham A dan $ 100 saham senilai B. Dan ETF2 berisi $ 200 senilai saham A dan $ 200 saham senilai B.

Dengan rumus Anda, MKTCAP untuk ETF1 sama dengan MKTCAP untuk ETF2 karena keduanya mengandung bobot yang sama (0,5, 0,5). Seharusnya formula itu

$$\sum_{i} \left(\frac{\textrm{# of shares in ETF for Stock }i}{\textrm{# of total shares of Stock }i}\right)\textrm{MKT CAP}_i$$

MCAP = jumlah (iStockWeight * iStockMCAP)