Saya menggunakan metode penilaian (mis. CAPM) untuk mengukur pengembalian beberapa proyek "baseline". Saya tidak menggunakan langkah-langkah ini untuk pengembalian saham, tetapi untuk mengevaluasi proyek tertentu (mis. Konstruksi bendungan). Saya memahami bahwa ada metode untuk menerapkan ukuran dalam CAPM dalam pengembalian saham (mis., Mengukur pengembalian tambahan perusahaan kecil), tetapi saya tidak yakin apakah metode itu berlaku untuk masalah saya.
Jika saya mengukur risiko (pengembalian) yang terkait dengan ukuran proyek, apa literatur patokan atau metode yang lebih tepat? Sebagai contoh, bagaimana saya bisa melakukan untuk mengukur parameter $ \ theta_i $ dalam persamaan CAPM berikut:
$$ r_i = r_f + \ beta_i (r_m-r_f) + \ theta_i $$
Di mana $ r_i $ adalah pengembalian aset, $ r_f $ adalah pengembalian tanpa risiko (mis. Pengembalian obligasi 10 tahun), $ \ beta_i $ mengukur risiko aset dan $ r_m $ (mis. Pengembalian SP500) mengukur pengembalian pasar.
sumber