Apakah opsi merupakan bentuk asuransi?

Di kelas ekonomi saya, kami telah mempelajari beberapa konsep yang sangat mendasar tentang asuransi. Saya tidak begitu yakin apa yang memenuhi syarat sebagai asuransi untuk jujur.

Saya bertanya-tanya apakah opsi dianggap sebagai bentuk asuransi? Apakah itu cara yang tepat untuk memikirkan opsi?

Mungkin cara yang lebih baik untuk mengutarakan pertanyaannya adalah, "Apakah tujuan utama dari opsi untuk menyediakan asuransi terhadap perubahan nilai dasar saham?"

Tidak, tujuan utama dari opsi bukanlah untuk menyediakan asuransi terhadap perubahan harga instrumen yang mendasarinya: opsi tidak memiliki tujuan utama, mereka tidak memiliki agenda, dan mereka tidak memiliki rencana. Mereka hanyalah instrumen yang dapat diperdagangkan.

Beberapa orang membelinya sebagai cara mengasuransikan suatu posisi. Beberapa orang menuliskannya sebagai cara mengasuransikan suatu posisi.

Dan seperti yang Aurigae catat, dalam krisis semua korelasi cenderung satu; Jadi, bahkan jika, secara teori, opsi Anda mengasuransikan sisa posisi Anda, pada kenyataannya, dalam krisis, risiko pihak lawan bisa menjadi sangat tinggi, sehingga asuransi paling tidak tersedia ketika paling dibutuhkan.

Ini bisa menjadi asuransi jika harga perdagangan opsi kurang dari biaya pergeseran posisi yang ingin Anda asuransikan jika Anda memperhitungkan "Nilai Waktu" & "Nilai Intrinsik".

Jika Anda hanya ingin melakukan lindung nilai posisi terbuka karena premi untuk penutupannya lebih tinggi daripada biaya lindung nilai, kami juga harus melihat CFD leverage - keuntungannya akan lebih tepat melacak nilai yang mendasarinya sebagai opsi mungkin atau mungkin tidak melacak nilai yang mendasarinya secara akurat dalam jangka waktu yang lebih pendek, misalnya rilis pendapatan.

Pilihan saya adalah opsi hanya dapat menjadi asuransi untuk posisi terbuka jika hambatan yang disebutkan di atas diperhitungkan.

Selain itu yang perlu diperhatikan adalah bahwa derivatif (opsi dan CFD) juga menanggung risiko penerbit. Ambil acara 2007 misalnya, jika penerbit bangkrut posisi / nilai ekuitas akun Anda mungkin bingung.

Saya bertanya-tanya apakah opsi dianggap sebagai bentuk asuransi? Apakah itu cara yang tepat untuk memikirkan opsi?

Ya, opsi adalah bentuk asuransi. Ada perbedaan antara asuransi dan opsi, tetapi keberadaan risiko pihak lawan bukan salah satunya (lihat komentar saya untuk jawaban EnergyNumber).

Mungkin perbedaan yang paling penting adalah bahwa opsi tidak memerlukan kepemilikan (atau bahkan niat untuk memiliki) aset dasar, sedangkan dalam asuransi risiko yang dapat diasuransikan berkaitan dengan item yang dimiliki oleh pemegang polis atau (dalam hal asuransi kewajiban) pihak ketiga.

Ketika seseorang memiliki stok, membeli opsi put sama dengan membeli polis asuransi. Dalam opsi, aset dasar adalah saham, sedangkan dalam asuransi aset dasar adalah properti yang diasuransikan (otomatis, rumah, kapal, dll). Baik perusahaan asuransi dan penulis opsi memiliki kewajiban untuk memberi ganti rugi kepada pembeli atas kebijakan atau opsi, oleh karena itu, dalam hal nilai kerugian aset yang mendasarinya.

Satu perbedaan adalah bahwa sifat dan implementasi opsi menghindarkan proses yang biasanya terjadi dalam konteks asuransi. Sebagai contoh, perusahaan asuransi meneliti apakah tertanggung menimbulkan bahaya moral (yang akan mengarah pada penolakan klaim tertanggung), melakukan penipuan (yang akan membatalkan kebijakan), dan bagaimana keadaan kerugiannya (untuk keperluan subrogasi dan pemulihan dari ketiga). Para Pihak). Sebaliknya, dengan opsi-opsi yang memadai untuk memastikan harga aset yang mendasarinya, strike price, dan kepemilikan opsi itu, tugas-tugas ini diotomatisasi di clearinghouse pada tanggal kedaluwarsa.

Strategi seperti penyebaran kupu-kupu menggabungkan pilihan pembelian dan penjualan (oleh pihak yang sama). Dalam jenis strategi itu, pihak tersebut bertindak baik sebagai tertanggung (mengacu pada opsi yang dibelinya) maupun sebagai penanggung (mengacu pada opsi yang dijualnya).