Mengapa kesalahan standar bias saat mempertimbangkan instrumen yang lemah

8

Saya bertanya-tanya mengapa kesalahan standar (sangat) bias ke bawah ketika Anda menggunakan penaksir variabel (umum) instrumental atau metode umum penaksir momen (gmm).

Olivier Thierie
sumber

Jawaban:

4

Lihat slide 8 dan 9 dari catatan ini. Dalam pengaturan yang disederhanakan,

y=β0+β1x+kamu

dimana Cov(x,kamu)0 tapi z adalah instrumen yang valid untuk x, estimasi varians untuk β1^ adalah estimasi varian OLS dibagi dengan R2 dari regresi tahap pertama x di z. SelamaR2<1, varian taksiran IV akan selalu lebih besar dari taksiran taksiran OLS, karenanya kesalahan standar IV juga akan selalu lebih besar. Jikaz adalah instrumen lemah yang diukur dengan rendah R2, kesalahan standar IV akan jauh lebih besar dari kesalahan standar OLS, semuanya sama.

Peter
sumber